Pesquisa

Minha pesquisa até o momento se deu dentro do ambiente da Uversidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS), onde produzi o meu Trabalho de Conclusão de Curso da Graduação em Ciências Econômicas e a minha Dissertação do Mestrado Profissional em Economia.

Contribuí, através do Núcleo de Ciência de Dados e Computacional em Economia e Finanças (e-CompFin), para a linha de pesquisa em finanças computacionais Quant-FAME: Quantitative Financial, Accounting, Management and Economics. Utilizei métodos de modelagem econométrica e finanças quantitativas para produzir aplicativos de ciência de dados, com o objetivo de responder perguntas de pesquisa por meio do teste empírico de hipóteses, realizado a partir do desenvolvimento de aplicativos na linguagem Python que automatizaram todo o processo de coleta, transformação, processamento e visualização dos dados.

Toda a pesquisa foi realizada no paradigma de Open Science, no qual se busca fazer da pesquisa científica algo acessível a todos - tanto aos participantes da comunidade acadêmica quanto a quaisquer indivíduos fora dela.

Abaixo, apresento os resumos dos artigos que produzi durante a minha formação acadêmica na UFRGS.

Dissertação: Politics and Informational Efficiency: Brazilian Term Structure

Resumo

A política econômica, como afeta o estado da economia, tem um grande impacto nos retornos de ativos financeiros. A continuidade ou mudança na política econômica, entretanto, não ocorre sem contexto, sendo sempre resultado do contínuo processo político do dia a dia. Nesse contexto, o problema abordado nesta pesquisa é se a política diária afeta a dinâmica da estrutura a termo das taxas de juros. Utilizamos a técnica de web-scraping para coletar notícias políticas dos principais portais de notícias brasileiros. Consideramos a estrutura a termo da taxa de depósitos interbancários de um dia, que está intimamente relacionada à política monetária brasileira, e estimamos a estrutura a termo com dados sobre a taxa de juros atual e seus contratos futuros. Por fim, testamos se o volume diário de notícias políticas causa volatilidade na estrutura a termo das taxas de juros. Descobrimos que a política afeta a estrutura a termo das taxas de juros. Para vencimentos específicos e com defasagens limitadas, nossos resultados mostram causalidade significativa entre notícias políticas e a estrutura a termo. As principais implicações de nossas descobertas estão relacionadas ao gerenciamento de risco em carteiras de investimento. A política do dia a dia mostra-se uma valiosa fonte de informação para a previsão do risco da estrutura a termo, e assim os dados sobre os eventos do processo político contínuo podem ser adicionados ao conjunto de informações utilizadas pelos investidores no processo de gestão de carteiras.

Politics and Informational Efficiency: Brazilian Term Structure

Trabalho de Conclusão de Curso: Some Evidence on Political Information and Exchange Coupon in Brazil

Abstract

We investigate whether political news affect the exchange coupon in Brazil, on a period ranging from November 24, 2016, until April 16, 2019. Our sample of news was collected via web scrapping, which we applied on a Brazilian news portal. We used two measures for the exchange coupon, and we utilized a GARCH model to estimate conditional volatil- ity, which we filtered with both parametric and non-parametric approach. The results from the parametric analysis indicate that the exchange coupon was affected by the corruption scandal of President Temer (May 2017), the announcement of Jair Bolsonaro as candi- date for the republic’s presidency (July, 2018), the first round of the presidential elections (October, 2018), and the announcement of a new Pension Reform (January, 2019). The results from the non-parametric analysis indicate that, besides the events above, the ex- change coupon was also affected by news related to the Labour Reform (March 2017) and the impeachment requests of President Temer following the corruption scandal (August and October 2017).

Some Evidence on Political Information and Exchange Coupon in Brazil

Tecnologias: Python, SQL. Conceitos: Ciência Empírica, Econometria, Precificação de Ativos, Web-Scraping.